Garść nowin z rynku metali szlachetnych

Srebro będzie błyszczeć: Analitycy Citigroup prognozują wartość 30 USD za uncję w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy (31 maja 2023)

W ubiegłym tygodniu analitycy Citigroup opublikowali raport, w którym prognozują, że srebro osiągnie poziom 30 USD za uncję w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy. Czy Citigroup przesadza, czy może są na właściwym tropie? 

Zgodnie z najnowszą oceną srebra przeprowadzoną przez międzynarodowy bank, analitycy Citigroup przewidują znaczny wzrost wartości srebra w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy, które aktualnie znajduje się w trendzie spadkowym. W czwartek, 25 maja 2023 r. cena utrzymywała się tuż powyżej poziomu 23 USD za uncję - biały metal spadł w maju o prawie 7% po skumulowanych wzrostach o 20% w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, gdy 05.05.2023 r. cena srebra przekroczyła 26 USD/oz. Wydaje się jednak, że spadek jest tymczasowy, a srebro zyska na wartości w oczekiwaniu na spadek amerykańskich stóp procentowych i realnych rentowności, który prawdopodobnie będzie towarzyszył przewidywanemu odwróceniu wzrostu gospodarczego w USA w IV kwartale 23 r. lub na początku 2024 r.. Powinno to wpłynąć na dolara, a ekonomiści Citi spodziewają się dalszego osłabienia amerykańskich stóp procentowych i dolara.

"Uważamy, że niedawne osłabienie cen stwarza silną okazję do kupna, podtrzymując nasze prognozy do 30 USD za uncję srebra w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy, gdy wzrost w USA się skończy, nawet jeśli wzrost na rynkach wschodzących ulegnie stagnacji" - stwierdzili stratedzy rynkowi Citi.

Specjaliści finansowi z Citi nie są osamotnieni w swoim optymizmie wobec metali szlachetnych. W ubiegłym miesiącu strateg surowcowy Bank of America (BOFA) zasugerował, że złoto może w tym roku wzrosnąć do 2500 USD za uncję. Dwa tygodnie temu analitycy BOFA sugerowali ponadto, że zmniejszone dostawy górnicze mogą przyczynić się do potencjalnych zysków dla srebra. Globalny bank inwestycyjny UBS również przewiduje rekordowo wysoki poziom złota w tym roku, podczas gdy inni stratedzy surowcowi sugerowali znaczne zyski zarówno dla złota, jak i srebra ze względu na niedawny kryzys bankowy. 

Obecny stosunek srebra do złota wynosi nieco ponad 83-1. Oznacza to, że potrzeba ponad 83 uncji srebra, aby kupić uncję złota. Aby spojrzeć na to z perspektywy, średnia w erze nowożytnej wynosiła od 40:1 do 50:1. Historycznie rzecz biorąc, stosunek wyceny zawsze powracał do średniej, i to z „przytupem” – w 2011 roku spadł do 30-1, a w 1979 roku poniżej 20-1. W ujęciu historycznym, gdy spread staje się tak szeroki, srebro nie tylko osiąga lepsze wyniki niż złoto, ale także w krótkim czasie odnotowuje potężny wzrost. Od stycznia 2000 r. miało to miejsce cztery razy. Jak pokazuje poniższy wykres, odbicie jest szybkie i silne.

Obecnie na poziomie nieco powyżej 23 USD za uncję, srebro będzie potrzebowało ponad 30% wzrostu, aby osiągnąć prognozowaną przez Citi cenę docelową.

Jakie są Twoje prognozy dotyczące przyszłości srebra? Podziel się swoimi przemyśleniami w sekcji komentarzy.

Chiny – kraj złotem płynący (19 maja 2023)

Shandong Gold Mining, jeden z największych producentów metalu szlachetnego w Chinach, poinformował w marcu 2023 r. o odkryciu największego złoża złota w kraju o wartości ok. 3 mld dolarów. Departament Zasobów Naturalnych prowincji Shandong odkrył niedawno dodatkowe 200 ton zasobów złota w kopalni Xiling, zwiększając łączną rezerwę do 580 ton, o szacunkowej wartości ekonomicznej 200 mld juanów, czyli 28,4 mld dolarów.

Odkrycie jest przełomem w poszukiwaniach minerału na tereni kopalni Xiling: w marcu 2017 r. Shandong Gold Group Co (SD-Gold), właściciel kopalni złota Xiling ogłosił, że firma wykryła nową żyłę złota z szacowaną rezerwą metalu wynoszącą ponad 550 ton, co zostało potwierdzone przez China Gold Association (CGA). SD-Gold, we współpracy z kilkoma czołowymi krajowymi instytutami, zainwestowało 320 milionów juanów w jej eksplorację i po 7 latach żmudnej pracy w kopalni odkryto ogromne zasoby kruszcu. Północno-wschodni region prowincji Shandong jest obecnie domem dla największych rezerw kopalni złota w Chinach, z najwyższą produkcją złota i rezerwami w całym kraju, zgodnie z CGA. 

W pierwszym kwartale 2023 r. Chiny wyprodukowały 84,97 ton surowego złota, co stanowi wzrost o 1,88% w porównaniu z rokiem poprzednim. Ponadto wolumen konsumpcji złota w Chinach osiągnął 291,58 ton, co wskazuje na 12,03-procentowy wzrost rok do roku, jak podało CGA. Co więcej, dane z Państwowej Administracji Walutowej ujawniają, że Chiny zwiększały swoje rezerwy złota przez sześć kolejnych miesięcy, a rezerwy złota banku centralnego osiągnęły 66,76 mln uncji do końca kwietnia, co stanowi wzrost o 260 000 uncji w porównaniu z końcem marca.

Kolejny bank regionalny się ugina; ceny złota i srebra spadają (11 maja 2023)

Ceny srebra (i w mniejszym stopniu złota) cofnęły się dziś rano, a srebro spadło znacznie poniżej 25 USD. Kluczowe poziomy cenowe, które należy obserwować, to rekordowy poziom 2 080 USD w złocie i 26 USD w srebrze. Wybicie powyżej tych poziomów byłoby niezwykle bycze.

PacWest Bank powraca dziś rano do wiadomości z kolejnym 20% spadkiem jego akcji na wieść o ogromnym odpływie deponentów. Banki kontynuują ryzykowną grę, utrzymując oprocentowanie depozytów na poziomie bliskim zeru. Amerykanie widzą, że oprocentowanie na poziomie 4% jest dostępne gdzie indziej i wycofują depozyty bankowe - nawet z banków postrzeganych jako bezpieczniejsze. Tymczasem coraz więcej Amerykanów decyduje się trzymać część swoich oszczędności w prawdziwych pieniądzach, tj. fizycznym złocie i srebrze, które nie są obarczone ryzykiem niewypłacalności i nie mogą zostać napompowane.