Nowości w świecie złota i srebra

W miarę eskalacji napięć z Rosją i Chinami, tak zwane kraje BRICS (Brazylia, Rosja, Indie, Chiny i RPA) przygotowują się do zadania ciosu hegemonii dolara amerykańskiego. W ubiegłym tygodniu rosyjska ambasada w Kenii oświadczyła: "Kraje BRICS planują wprowadzić nową walutę handlową, która będzie wspierana przez złoto". Chociaż wszelkie twierdzenia pochodzące z rosyjskich źródeł budzą sceptycyzm, niezależni analitycy oczekują, że BRICS będzie nadal dążyć do depolaryzacji, a złoto będzie odgrywać rolę w tym procesie. Bardziej szczegółowe ramy dla waluty BRICS opartej na złocie mogą zostać ogłoszone podczas szczytu BRICS, który odbędzie się w przyszłym miesiącu w RPA. Inwestorzy nie powinni oczekiwać, że Chiny lub inne duże mocarstwa zadeklarują natychmiastowe porzucenie "dolara" w handlu międzynarodowym. Na razie nie istnieje jedna, powszechnie preferowana alternatywa.

Leslie Maasdorp, wiceprezes BIRCS New Development Bank, powiedział: "Potrzeba bardzo dużo czasu, aby ruchy walutowe nabrały kształtu, więc wszelkie dyskusje na temat alternatywnych walut są w rzeczywistości bardziej średnio- i długoterminową aspiracją".

To powiedziawszy, trend de-dolaryzacji nie jest jakąś odległą fantazją przyszłości, dzieje się już teraz. Udział banknotów Rezerwy Federalnej w rezerwach walutowych w ciągu ostatnich kilku lat stale spadał. Rosja nie miała innego wyboru, jak tylko szukać alternatyw dla dolara w odpowiedzi na umieszczenie jej na czarnej liście międzynarodowego systemu płatności SWIFT.

Inne kraje zwróciły uwagę na tę odwetową czarną listę - coś, czego Stany Zjednoczone nie zrobiły nawet podczas zimnej wojny - i coraz częściej repatriowały swoje zasoby złota, aby zabezpieczyć się przed przyszłymi atakami lub sankcjami.

Sam fakt, że złoto jest rozważane przez kraje BRICS jako podstawa handlu międzynarodowego, powinien zachęcać banki centralne - i inwestorów indywidualnych - do gromadzenia metali szlachetnych. Jeśli rola złota jako globalnej waluty alternatywnej ma wzrosnąć, to prawdopodobnie wzrośnie również jego cena.

Reakcja srebra na ruchy gospodarcze i informacje z banków centralnych

Srebro (XAG/USD) odnotowuje wzrost, odbijając się od 5-miesięcznych minimów i pozostając odpornym na zmagania złota. Ponieważ społeczność handlowa z niecierpliwością oczekuje na aktualizacje ze szczytu bankierów centralnych w Jackson Hole w Wyoming, prognozy gospodarcze i dyskusje na temat stóp procentowych utrzymują czujność inwestorów.

Rentowności obligacji skarbowych, presja na dolara XAG/USD

Ostatnie wzrosty rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i silniejszy dolar amerykański wywarły presję zarówno na rynek złota, jak i srebra. Warto zauważyć, że 10-letnie obligacje skarbowe USA osiągnęły ostatnio 15-letnie maksimum, podczas gdy dolar utrzymuje silną pozycję, oscylując powyżej poziomu 103. Ta siła dolara, w połączeniu z rentownością 10-letnich obligacji skarbowych USA na poziomie 4,23%, stanowi wyzwanie dla wzrostu srebra.

Przemówienie Powella podsyca spekulacje na temat stóp procentowych

Globalna uwaga skupia się obecnie na zbliżającym się wystąpieniu prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella. Spekuluje się, czy uwagi Powella będą echem niedawnego jastrzębiego tonu protokołu z posiedzenia FOMC. W protokole podkreślono potencjał do dalszych podwyżek stóp procentowych ze względu na utrzymującą się wysoką inflację, co sugeruje potrzebę dalszych ograniczeń monetarnych w celu złagodzenia presji cenowej.

Ekonomiści debatują nad przyszłymi ruchami Fed

Jednak niedawna ankieta przeprowadzona przez Reuters wśród ekonomistów wskazywała na możliwą przerwę w podwyżkach stóp procentowych Fed, a część z nich proponowała nawet potencjalną obniżkę stóp po marcu. Czynniki zewnętrzne, takie jak rosnące rentowności obligacji skarbowych i rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych, mogą zmniejszyć apetyt Fed na dodatkowe podwyżki. W Azji rozczarowująca obniżka stóp przez Chiny zwiększyła niepewność na rynku.

Krótkoterminowe perspektywy dla srebra

W przypadku srebra (XAG/USD) na jego najbliższą przyszłość duży wpływ mają decyzje banków centralnych. Ponieważ rynek oczekuje przemówienia Powella, wszelkie wskazania, czy to gołębie, czy jastrzębie, mogą wywołać ruchy rynkowe. SPDR Gold Trust odnotował pierwszy wzrost od lipca, co podkreśla utrzymujący się apetyt inwestorów na metale szlachetne. Zasadniczo, nadchodząca ścieżka srebra to spacer po linie, pod wpływem globalnych wskaźników finansowych i nieodłącznych wzorców popytu.

Ceny złota (XAU/USD) reagują przed spotkaniem bankierów centralnych w Wyoming

Ceny złota (XAU/USD) odnotowały niewielką ulgę po ostatnich spadkach, oddalając się od 5-miesięcznych minimów, gdy świat handlu oczekuje na kluczowe spostrzeżenia ze spotkania bankierów centralnych w Jackson Hole w Wyoming. Kluczowe dyskusje na temat perspektyw gospodarczych i decyzji w sprawie stóp procentowych trzymają inwestorów w napięciu.

Ceny złota rosną wśród zmagań

We wczesnych transakcjach złoto spot (XAU/USD) wzrosło o 0,3% do 1 892,88 USD za uncję, podczas gdy kontrakty futures na złoto w USA odzwierciedlały ten ruch, rosnąc o 0,3% do 1 921,70 USD. Ta pozytywna dynamika pojawia się nawet wtedy, gdy złoto zmagało się, wcześniej dotykając najniższego poziomu z połowy marca, co było spowodowane solidnymi danymi ekonomicznymi, które podsycały oczekiwania na przedłużające się wyższe stopy procentowe w USA. Takie stopy często osłabiają atrakcyjność aktywów niedochodowych, takich jak złoto.

Siła dolara zagraża wzrostowi wartości złota

W sferze walutowej niezłomne utrzymywanie się dolara powyżej poziomu 103 nadal stanowi wyzwanie dla postępów złota. Ponieważ uwaga całego świata skupia się na nadchodzącym wystąpieniu prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella, rośnie oczekiwanie na to, czy jego wypowiedzi będą zgodne z niedawnym jastrzębim wydźwiękiem protokołu FOMC. Warto zauważyć, że większość ekonomistów w ankiecie Reutera sugeruje, że Fed może wstrzymać dalsze podwyżki stóp procentowych, z niewielkim przechyłem w stronę tych, którzy uważają, że potencjalne cięcie może pojawić się dopiero po marcu.

Rynki azjatyckie reagują na ruchy Chin

Rosnące rentowności obligacji skarbowych i rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych na nieruchomości wskazują na możliwy spadek entuzjazmu Rezerwy Federalnej do dalszych podwyżek, zwłaszcza biorąc pod uwagę łagodniejsze tło inflacyjne. Tymczasem rynki azjatyckie musiały stawić czoła przeciwnościom. Mniejsza niż oczekiwano obniżka oprocentowania kredytów w Chinach pozostawiła rynki w tyle, przedłużając schemat rozczarowujących działań fiskalnych ze strony Pekinu.

Prognoza krótkoterminowa

Najbliższa przyszłość złota (XAU/USD) zależy w znacznym stopniu od ruchów i nastrojów banków centralnych. Niewielkie ożywienie metalu może zostać przetestowane po przemówieniu Powella, a wszelkie gołębie lub jastrzębie wskazówki mogą katalizować zmiany. Co więcej, odnotowany przez SPDR Gold Trust wzrost o 0,3%, pierwszy napływ od końca lipca, wskazuje na zainteresowanie inwestorów metalem szlachetnym. Trajektoria złota pozostaje balansem między globalnymi wskazówkami gospodarczymi a wewnętrzną dynamiką popytu.