Inwestycje w złoto w ochronie przed inflacją

Dzięki swojej długiej historii jako ‘bezpiecznej przystani’ i magazynu wartości, złoto było wykorzystywane przez inwestorów do ochrony majątku przed finansowymi kryzysami, zmiennością akcji, wahaniami walut, a także kryzysami geopolitycznymi. W obecnej sytuacji, gdy za wschodnią granicą trwają nieprzerwanie od miesięcy działania wojenne, a inflacja konsumencka w Polsce w lipcu 2022 r. wyniosła 15,6%, alokacja pieniędzy w pewne, sprawdzone aktywa wydaje się jedynym słusznym rozwiązaniem zabezpieczenia swoich finansów. Czy więc złoto sprawdzi się i teraz?

JAK ROZUMIEĆ, CZYM JEST OCHRONA PRZED INFLACJĄ?

Ochrona przed inflacją to inwestycja, która jest uważana za ochronę przed zmniejszoną siłą nabywczą waluty, która wynika z utraty jej wartości z powodu wzrostu cen w ujęciu makroekonomicznym lub z powodu inflacji. Zazwyczaj polega to na inwestowaniu w aktywa, od których oczekuje się utrzymania lub wzrostu ich wartości w określonym czasie. Alternatywnie, zabezpieczenie może polegać na zajęciu wyższej pozycji w aktywach, których wartość może spadać mniej gwałtownie niż wartość waluty.

JAK DZIAŁA OCHRONA PRZED INFLACJĄ?

Ochrona przed inflacją może pomóc w ochronie wartości inwestycji. Niektóre inwestycje mogą wydawać się zapewniać przyzwoity zwrot, ale po uwzględnieniu inflacji mogą zostać sprzedane ze stratą. Na przykład, jeśli inwestujesz w akcje, które dają 5% zwrotu, ale inflacja wynosi 6%, tracisz ten 1%. Aktywa, które są uważane za zabezpieczenie przed inflacją, mogą być samospełniające się; inwestorzy „lgną” do nich, co utrzymuje ich wartość na wysokim poziomie, nawet jeśli wartość wewnętrzna może być znacznie niższa.

DLACZEGO ZŁOTO TRAKTOWANE JEST JAKO OCHRONA PRZED INFLACJĄ?

Od początku istnienia rynków akcji, złoto zyskało reputację negatywnej korelacji z akcjami i pozytywnej korelacji w porównaniu z inflacją, jednak dopiero pod koniec XIX wieku złoto zyskało swoją wartość we współczesnych finansach. Większość narodów przyjęła standard złota, który polega na ustaleniu wartości ich waluty na podstawie ceny złota. Od tego czasu standard złota był porzucany i ponownie przyjmowany w wielu krajach, aż w końcu został zastąpiony przez swobodnie pływające waluty fiat w 1971 roku.

Cena złota pozostawała w relatywnej stagnacji aż do kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy to jego cena wzrosła z około 15 do 30 dolarów za gram w kolejnych latach. Ten skok cen był odpowiedzią na przyjęcie luzowania ilościowego (QE) przez banki centralne. Uzasadnienie wzrostu wartości złota wynika z ogólnej logiki, że QE tworzy inflację, a ceny złota zazwyczaj rosną wraz z inflacją, choć nie dzieje się tak zawsze.

Niemniej, jeśli dolar lub jakakolwiek inna waluta traci na wartości z powodu inflacji, złoto ma tendencję do wzrostu swojej wartości. Właściciel kruszcu jest więc chroniony (lub zabezpieczony) przed spadkiem wartości waluty, ponieważ w miarę wzrostu inflacji i spadku wartości dolara, koszt każdej uncji złota wyrażony w dolarach będzie w rezultacie wzrastał. Inwestor otrzymuje więc rekompensatę za inflację w postaci większej ilości dolarów za każdą uncję złota.

DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ W ZŁOTO?

Powodów jest kilka:

Zachowanie bogactwa. Wielu inwestorów zaufało złotu ze względu na jego właściwości zabezpieczające majątek. Rozważmy porównanie pomiędzy posiadaniem złota o wartości 50 dolarów w 1980 roku, a posiadaniem banknotu o wartości 50 dolarów. Od tego czasu cena kruszcu wzrosła, więc wartość złota znacznie przewyższa pierwotną inwestycję 50 dolarów. Jednak banknot o wartości 50 dolarów nie zwiększył swojej wartości i z powodu inflacji nie może kupić tyle, ile mógłby w 1980 roku.

Zabezpieczenie. Ceny złota często rosną wraz z rosnącymi stopami inflacji i deprecjacją dolara. Z tego powodu, inwestorzy mogą szukać złota jako aktywa zabezpieczającego, gdy zdają sobie sprawę, że tracą pieniądze. Jest to zgodne z ogólną logiką, że złoto często utrzymuje swoją wartość lub nawet zyskuje na wartości, gdy wartość dolara spada. 

Bezpieczna przystań. W przeciwieństwie do walut, złoto nie jest pod bezpośrednim wpływem decyzji dotyczących stóp procentowych i nie może być drukowane w celu kontrolowania jego podaży i popytu. Złoto jest rzadkim aktywem, które utrzymało swoją wartość w czasie i udowodniło, że może działać jako polisa ubezpieczeniowa podczas niekorzystnych wydarzeń gospodarczych. 

Dywersyfikacja portfela. Zrównoważony portfel często będzie zawierał aktywa dywersyfikacyjne, takie jak złoto, ponieważ są one powszechnie negatywnie skorelowane z rynkiem akcji. Posiadanie zróżnicowanego portfela inwestycyjnego pomaga zmniejszyć ryzyko i zmienność dla inwestorów, stąd wskazane jest, aby każdy inwestor przeznaczył 10-20% swojego portfela na złoto.

ZŁOTO KRUSZCOWE

Rynek metali szlachetnych oferuje inwestorom szeroką gamę towarów inwestycyjnych ze złota – sztabki złota, biżuterię, złote monety bulionowe. Inwestorzy mogą je nabyć od dealera metali szlachetnych, banku lub biura maklerskiego w Internecie lub osobiście. Decydując się na zakup złota warto wybrać dostawcę, który cieszy się zaufaniem swoich Klientów. W pierwszej trójce wiodących polskich dealerów złotych i srebrnych monet jest Mennica 79 Element, która od ponad dekady zajmuje się sprzedażą złota. Zapoznaj się z ofertą Mennicy i zabezpiecz swoje pieniądze przed inflacją.